Финансовые риски, управление активами, инвестиции недвижимость, инвестиционная привлекательность, прямые инвестиции
Джон Темплтон по праву считается Христофором Колумбом в сфере инвестирования. Он смело вкладывал средства в экономику развивающихся стран, изучал их рынки ценных бумаг и открывал новые горизонты инвесторам. Склонность к познанию неизведанного позволила ему выработать свою собственную стратегию инвестирования и поймать за хвост птицу удачи.
Будучи основателем Templeton Mutual Fund, Темплтон одним из первых начал инвестировать средства в компании других стран. Луис Рукейзер, ведущий телепрограммы Wall Street Week With Louis Rukeyser, считал его истинным героем Уолл-стрит. Исполнительный директор Momingstar Дон Филлипс восхищался способностью Темплтона видеть намного дальше большинства других брокеров, стремящихся поскорей сорвать куш. Он восхищался неуемной энергией и одухотворенностью, которые Темплтон неизменно демонстрировал в своей профессиональной деятельности. В возрасте тринадцати лет Филлипс получил в подарок от своего отца несколько акций инвестиционного фонда Темплтона, после чего парень всерьез заинтересовался инвестиционным делом.
Залогом успеха Темплтона была глубокая продуманность каждой сделки, а также его неизменное мужество, дар предвидения и терпение. Перед Второй мировой войной экономика США переживала полосу депрессии. Когда в Европе началась война, Темплтон понял, что в США в скором времени возникнет дефицит товаров и в экономике начнется подъем. Исходя из этих соображений, он вложил 10 тыс. долл. в акции нескольких компаний, продававшихся по цене один доллар или даже меньше и реально стоивших около 100 долл. Через четыре года он продал их вчетверо дороже. В 1940 году Темплтон стал инвестиционным управляющим, управляя счетами частных лиц.
Как неоднократно отмечалось, данная книга написана для читателей, уже знакомых с основными принципами работы на рынке Форекс. Тем не менее надеюсь, что эта работа может быть полезна и для людей, решивших впервые попробовать себя на Форексе.
На результаты Ваших торгов, помимо Вашего характера, большое влияние оказывает поведение всех других участников рынка (за минусом Вас самих), которых мы в дальнейшем будем называть традиционно толпой. Знание и понимание движущих сил и мотиваций толпы поможет Вам избежать неоправданных потерь и увеличить Ваше благосостояние.
Навыки пользования тремя методами анализа рынка Форекс (изложенными выше) и разумная торговая тактика являются необходимыми условиями Вашего благополучия на финансовом рынке, но далеко не достаточными. Еще необходимо разбираться в психологии участников рынка, в их мотивации и движущей силе, что, в конечном итоге, определяет понимание происходящего на рынке Форекс. Все положительные и отрицательные качества трейдера как личности высвечиваются в калейдоскопе быстрой смены рыночных событий и оказывают порой определяющее значение на результат торгов.
Для начала попытаемся ответить на вопрос, что же такое есть интуиция? Как известно, человеческое существо базируется на трех китах: разум, чувства и воля. Разум является примером рационального сознания. Чувства и волевые стремления составляют иррациональное сознание. При этом следует понимать под словом «чувство» весь набор различных состояний психики, начиная от простейших ощущений и эмоций и заканчивая высшим духовным переживанием /82/. Иррациональные проявления человеческой психики имеют несколько аспектов — остановимся на интуиции.
Фундаментальный анализ изучает макроэкономические факторы, определяющие динамику курсов валют. Он способствует выявлению основного рыночного тренда, однако для нахождения оптимального момента входа в рынок и выхода из него необходим (как было показано выше) технический анализ. Основная задача (и предназначение) фундаментального анализа — изучение влияния различных экономических факторов фундаментального характера (таких, например, как изменение учетной ставки или рост инфляции) на курсовую динамику валюты.
Взаимозависимыми называются такие валюты, между которыми на рынке Форекс наблюдается тесная взаимосвязь: к примеру при повышении котировок одной валюты, как правило, тут же наблюдается рост курса другой валюты и наоборот. Классическим примером взаимозависимых валют являются немецкая марка и швейцарский франк.
Кросс — курс (cross — rates) — это курс обмена между двумя валютами за исключением доллара США/8-10, 72 /. Все изложенное выше (в первую очередь технические методы анализа) имеет прямое отношение и к операциям с кросс — курсами. Ведь, в конце концов, не важно, какая конкретно валюта является базой (или соответственно валютой) котировки, а важно то, какие сигналы подают различные технические индикаторы, построенные на основе зависимости цены выбранной валюты от времени.
Форвардными операциями на рынке Форекс называют покупку или продажу валюты по заранее оговеренному курсу, причем дата валютирования (дата выполнения сделки) отложена на согласованный срок в будущем (откуда и название — форвардные) /9, 10, 72/. Самыми распространенными сроками выполнения контракта являются 12 месяцев, 6 месяцев, 3 месяца, 1 месяц и «завтра» (tomorrow или сокращенно том — некспЧ/п)).
Освоение методов технического анализа является необходимым условием вашего благополучия на рынке Форекс, но далеко не достаточным условием. Условие достаточности достигается за счет проведения политики эффективного управления капиталом /8, 9, 63-72 /. Под последним понимают совокупность действий трейдера, связанных с вложением его средств.
До сих пор при анализе и прогнозах рынка Форекс мною не затрагивался такой важный параметр, как время. Однако этот параметр является важнейшим в прогнозировании многих природных явлений, таких как смена сезонов года, дня или ночи, приливы и отливы, вспышки на солнце и т.п.
Помимо перечисленных выше способов анализа рынка Форекс, на последнем хорошо себя зарекомендовали другие, дополнительные методы, которые отлично себя проявили на товарном или фондовом рынках. К ним, в первую очередь, нужно отнести японские свечи (см. раздел 1.1)/44,45/.
В разделе 1.2.1, изучая разворотную модель «голова — плечи», мы коснулись понятия объема сделок, подразумевая под объемом общее количество входов в рынок и выходов из него, зафиксированные за время формирования бара. Показатели объема в чистом виде на круглосуточном рынке Форекс отсутствуют. Известно только, что минимальная сумма сделки эквивалентна не менее $ 5 000.000.
Как неоднократно указывалось, все рассмотренные выше индикаторы трендового анализа хорошо работают в пределах устойчивого тренда и практически неинформативны во флэте. Как показывает практика /9/, не более 30% всего времени на рынке господствует тенденция, а все остальное время — флэт, когда цены двигаются в пределах узкого торгового коридора.
Рассмотренные выше фигуры тре вдового анализа при всей своей полезности, в особенности касательно прогнозирования дальнейшего движения курса валют, имеют и ряд существенных недостатков, основным из которых, на мой взгляд, является большая доля субъективизма в построении таких моделей.
В настоящее время насчитывается пять основных фигур продолжения тренда, а все остальные в той или иной степени являются их комбинациями /8-15/. Хочу обратить Ваше внимание на то, что все эти модели можно рассматривать и как неудавшиеся фигуры разворота. Так, на рис.14 показана нереализованная хорошо нам знакомая фигура «голова — плечи».
В предыдущих разделах мы изучили базовые понятия трендового анализа: линии сопротивления, поддержки, линии тренда и линии канала. Различные комбинации этих линий образуют так называемые трендовые фигуры, которые традиционно используются аналитиками для прогнозирования будущего курса валют.
Как было показано выше, понятие тренда является наиважнейшим на рынке Форекс. Это, в первую очередь, связано с умением правильно и своевременно выявлять ранние стадии тенденции, действовать строго в рамках существующего тренда, что, в конечном счете, позволит Вам сохранить и приумножить Ваш капитал.
Данная глава является, по мнению автора, основополагающей для понимания направленности движения курсов валют и их прогнозирования на рынке Форекс. Прежде чем приступить к подробному изложению методов и средств, используемых для анализа рынка Форекс, хотелось бы ввести базисные определения и понятия, о чем же собственно идет речь.
1997 году спекуляции инвесторов наряду с серьезными политическими и экономическими проблемами в Азии привели к резкому падению курсов акций на региональном фондовом рынке. Глубина падения напоминала о временах Великой депрессии 1929 года в США. Темплтон инвестировал средства в южно-корейские и некоторые другие компании. К 1999 году ситуация значительно улучшилась, а Темплтон получил неплохую прибыль. Описывая свою инвестиционную стратегию на азиатском фондовом рынке, он писал: «Покупать, когда все вокруг отчаянно стараются продать, и продавать, когда все покупают, — очень трудно, поскольку это требует большого мужества и терпения. Но зато и потенциальная прибыль может оказаться очень существенной».
В 1954 году Темплтон основал свой первый инвестиционный фонд, оперировавший на глобальном рынке. По данным информационной службы Lipper Analytical Sendees, этот фонд занимал первые места во всех рейтингах в течение 25 лет — с 1967 по 1992 год. Масштабы его деятельности колоссально расширились, было создано множество дочерних инвестиционных компаний.
Инвестирование это всегда по новому: свадебное платье
Наш сайт поможет разобраться в том насколько плохи или хороши инвестиционные проекты, предоставляемые в огромном количестве на отечественном рынке. Справедливо заметить, что в большинстве проектов, можно найти как достоинства так и недостатки, при поддержке (продажа коттеджей) постараемся разобраться в этом не простом вопросе.
Поддержку при создании и развитии проекта оказывает - подбор персонала, как материальную так и информационную. За что особая благодарность.
