Другие новости по теме:
Комментарии (0) Операции с кросс — курсами взаимозависимых валют
Чисто практически удобнее составить алгоритм отношения Момен-тумов швейцарского франка и немецкой марки с нормировочными коэффициентами, численно равными либо отношению цен закрытия сформированных баров USD/DEM и USD/CHF для недельных и дневных графиков соответствующих курсов валют(см. рисунок 81), либо отношению цен открытия баров USD/DEM и USD/CHF для внутридневных временных интервалах. Я назвал построенный таким образом индикатор — квазимоментум кросс-курса, то есть QM (DEM/CHF).
Таким образом QM=P(USD/DEM)/P(USD/CHF) xM(USD/CHF)/ M(USD/DEM), где P(USD/DEM) — цена закрытия (или открытия — см. выше) очередного бара на графике зависимости курса USD/DEM от времени, P(USD/CHF) — цена закрытия (или открытия — в зависимости от выбранного временного интервала) очередного бара на графике зависимости курса USD/CHF от времени. Если численные значения QM расположены в области значений меньше 1, то кросс — курс будет монотонно падать; при QM больше 1, кросс — курс будет расти.
Однако более значимыми являются возможности поведения кривой квазимоментума (его изменения во времени) прогнозировать развитие рынка кросс — курса (причем как минимум на три бара вперед). Это в первую очередь связано с алгоритмом расчета М (см раздел 1.5.) для валют с прямыми котировками к доллару США (то есть для USD/ CHFh USD/DEM). Чтобы понять смысл сказанного, необходимо представлять, что М по своему физическому смыслу есть функция, равная производной курса по времени с определенной фазой и временным сдвигом. Чисто физически такую производную можно представить как тангенс угла наклона касательной к кривой зависимости курса валюты от времени. Если, допустим для определенности, курс USD/DEM растет с ускорением (нарастающий темп), то тангенс угла наклона касательной к курсу будет увеличиваться, то есть кривая М будет расти. Если котировки будут продолжать расти, но уже равномерно (без ускорения, то есть равным темпом), то кривая Моментума займет горизонтальное положение; при продолжении движения цены вверх, но с убывающим темпом, тангенс исследуемого угла наклона касательной и кривой курса будет уменьшаться. Это значит, что даже при росте цен индикатор (М) уже заранее сигнализирует о смене бычьих настроений на рынке на медвежьи.
Если теперь вернуться к рассмотрению поведения квазимоментума QM, пропорционального отношению M(USD/CHF)/M(USD/ DEM), то становится понятен смысл сказанного выше: QM меньше 1 при M(USD/CHF) меньше M(USD/DEM). Допустим, курсы валют USD/CHF и USD/DEM растут, а курс кросс — курса DEM/CHF падает. Это значит, что ускорение роста котировок доллара США к немецкой марке больше соответствующего роста темпа котировок доллара США к швейцарскому франку или, что то же, кривая USD/DEM показывает более крутой рост по сравнению с поведением курса USD/ CHF. В таких случаях, кстати, немецкую марку считают ведущей валютой, а швейцарский франк — ведомой валютой. У ведущей валюты и кривая Моментума (при росте курса), как правило, круче смотрит вверх, чем у ведомой валюты (обеспечивая, тем самым, выполнение условия QM меньше 1). В конце концов, в какой — то момент времени бычья активность рынков USD/CHF и USD/DEM начинает спадать (все, кто хотел купить, уже купили и начинает расти число желающих продать), о чем тут же начинают сигнализировать Моментумы M(USD/ DEM) и M(USD/CHF), которые перевернутся и пойдут вниз чуть раньше, чем сами котировки валют. При этом, если темпы падения значений M(USD/DEM) (а затем и самого курса) USD/DEM окажутся выше соответственно темпов падения M(USD/CHF) (а впоследствии и курca USD/CHF), т.е. немецкая марка сохранит свои лидирующие позиции относительно швейцарского франка, то численные значения индикатора QM претерпят сильные изменения и перейдут из области значений меньше единицы в область значений больше единицы (причем момент пересечения QM уровня единицы снизу вверх является сильным сигналом к покупке); если же ускорение падения Моменту-ма доллара США к немецкой марке окажется ниже темпа падения Моментума доллара США к швейцарскому франку, то в этом случае говорят, что произошла смена лидера и марка из ведущей становится ведомой валютой, а швейцарский франк наоборот из ведомой превращается в ведущую (по отношению к немецкой марке) валюту. При этом, обычно, значения QM не выходят из области меньше единицы, подтверждая, тем самым, продолжения тренда вниз.
Для индикатора QM сильными являются сигналы медвежьего схождения и бычьего расхождения (см.раздел 1.5). Очень полезно для кросс-курса сравнивать сигналы QM с сигналами, подаваемыми обычным моментумом М (как правило, они друг друга подтверждают, а в случае их расхождения лучше находиться вне рынка).
При операциях с кросс — курсом для валют с прямой и косвенной котировками к доллару США, когда доллар является базой котировки для одной из валют и валютой котировки для другой, необходимо перемножить долларовые курсы этих валют. Так, в случае GBP/DEM = GBP/USD х USD/DEM.
Рассмотрим поведение функции Z(t) = Y(t) * X(t), где Y(t) и X(t) — взаимозависимы во времени. В этом случае
1) Z(t) = const, если функции Y(t) и X(t) и их производные связаны соотношением dY/dt х X = dX/dt х Y;
2) Z(t) — монотонно убывающая функция, если dZ/dt меньше нуля, т.е. dY/dt х X меньше - dX/dt * Y или Y/X меньше - (dY/dt)/(dX/dt);
3) Z(t) — монотонно возрастающая функция, если dZ/dt больше О, т.е. Y/X больше -(dY/dt)/(dX/dt).
Теперь вернемся к исследуемому кросс-курсу GBP/DEM; последний будет со временем понижаться, если отношение котировок GBP/USD и USD/DEM должно быть меньше отношения их осцилляторов (а точнее — Моментумов), причем один из осцилляторов должен быть взят со знаком минус (последнее условие имеет простой физический смысл: так как функции GBP/USD и USD/DEM обратнозависимы, то если производная одной функции находится в положительной области, то тогда производная другой функции имеет отрицательное значение). И наоборот, если отношение котировок GBP/USD и USD/DEM будет больше отношения их осцилляторов, причем один из осцилляторов должен быть взят со знаком минус, то это условие должно подтверждать рост кросс-курса GBP/DEM.